На фоне снижения ставок банковских депозитов уходят возможности относительно консервативной и, в тоже время, высокой доходности. Розничный инвестор оказался перед дилеммой: выходить из депозитов или нет, учитывая, что по прогнозам Центрального банка, процентные ставки будут идти вниз. О возможных
инструментах для розничного инвестора в интервью «Газета.Ru» рассказал финансовый консультант, эксперт проекта НИФИ Минфина России «Моифинансы.рф» Алексей Родин.

В первую очередь стоит определить, какие цели преследует инвестор. Давайте разберем несколько основных целей.

Первая цель. Финансовая подушка.

В этом случае деньги всегда должны быть под рукой, но в надежном инструменте, с доходность как минимум на уровне инфляции. Сумму денег для финансового резерва, а это средства на 3-6 месяцев жизни, вполне можно оставить на краткосрочном депозите. Тем более, что банки, столкнувшись с оттоком денег из-за снижения ставок, дают относительно хорошие доходности по краткосрочным вкладам, намереваясь вернуть инвестора «домой».

Также для финансовой подушки безопасности подойдет фонд денежного рынка, который можно купить на брокерском счете. Этот инструмент по надежности и ликвидности не уступает банковскому вкладу. Доходность на уровне текущей ключевой ставки накапливается ежедневно, поэтому потери заработанных процентов
при выводе денег не будет.

Вторая цель. Размещение средств на срок 1-2 года.

Тут уже можно обратить внимание на облигации. И в текущих условиях экономической неопределённости я бы рассматривал только государственные облигации или бумаги надежных эмитентов. Например, облигации компаний из Первого котировального списка
Московской биржи, то есть, самые устойчивые на рынке. Доходность к погашению у двухлетних относительно надёжных корпоративных облигаций на уровне 20-22%.

Третья цель. Размещение денег на срок от 2-х лет.

В этом случае можно обратить внимание на долгосрочные облигации. На нашем рынке из долгосрочных есть только облигации федерального займа со сроком до погашения 10-15 лет. Эти бумаги на бирже в настоящее время стоят дешево, и будут расти в цене при дальнейшем снижении ключевой ставки Центрального банка. Текущая купонная доходность небольшая, порядка 12%, и основная идея - это получение
дохода при продаже облигации после роста её цены при снижении ставки. Ориентировочно цена облигации при снижении ставки в район 10% может вырасти в полтора раза. Стратегия для инвестора, который понимает что делает и умеет ждать.

Смотреть в сторону рынка акций в текущих реалиях я бы не стал. Вероятность рецессии достаточно высокая. Например, разные аналитики прогнозируют рецессию в США в 2026 году с вероятностью 60-80%. В России тоже неспокойно. Санкционное давление не спадает, денег в бюджете не хватает, инфляция не побеждена,
покупательская способность низкая, а ставка ещё высокая. Всё это отражается негативом на бизнесе.

В кризисные времена лучший выбор - государственный долг, то есть, облигации федерального займа. Это убережет в итоге и кошелёк, и нервы. А инвестор, как известно, должен спать спокойно.